年年正收益的固收+基金，真的存在吗？

在投资的世界里，我们总被两种声音拉扯：

一边是“高风险高收益”的诱惑，一边是“稳稳幸福”的渴望。

对于大多数普通投资者而言，真正需要的，或许不是一夜暴富的神话，而是一条虽不惊艳却足够安心的投资路径。

最近，“懒人养基”做了一次大胆尝试：从2020年至今，筛选出每年收益都为正、最大回撤低于-8%、且股票仓位始终控制在5%-35%之间的固收+基金。最终，只有20只基金通过了这三重“严苛考验”。

它们不仅做到了年年赚钱，还展现出惊人的性价比：累计收益跑赢主流权益指数，最大回撤却接近纯债水平。

今天，我们就来拆解这份“防御型冠军榜”，看看这些基金到底强在哪里。

一、三道门槛，筛出真正的“稳增长选手”

要入选这份榜单，基金必须同时满足三个硬性条件：

2020–2024年（含）每个自然年度收益均为正；

同期最大回撤低于-8.04%（这是偏债混合型基金指数的历史最大回撤）；

股票资产占比始终在5%–35%之间，确保产品属性为标准“固收+”。

经过筛选，剔除重复份额后，仅剩20只基金达标。它们不是靠某一年的爆发，而是靠持续、稳定、低波动的表现脱颖而出。

二、数据说话：收益媲美股票，风险接近债券

这20只基金的平均表现令人惊喜：

2020年以来累计收益达35.44%，大幅跑赢：

沪深300（8.58%）

中证全指（24.63%）

甚至超过被动股票型基金指数（31.71%）

最大回撤仅为-4.30%，仅比纯债基金指数（-2.10%）多出2.2个百分点。

这意味着什么？

你几乎拿到了股票级别的回报，却只承担了债券级别的风险。

更值得注意的是，即便是未经筛选的“普通固收+”（以偏债混合型基金指数为代表），其累计收益也接近或超过主流股票指数，而最大回撤（-8.04%）仅为沪深300（-45.60%）、中证全指（-39.33%）等权益指数的四分之一不到。

这印证了一个朴素但常被忽视的道理：防守，才是最好的进攻。

三、榜单分层：收益越高，波动越大，铁律依旧

虽然全部实现“年年正收益”，但这20只基金内部仍有明显梯度。按累计收益可分为四个梯队：

🥇 第一梯队（累计收益 >50%）：

华夏磐泰LOF：73.33%

股票仓位接近30%，最大回撤7.64%（榜单中最高），属于“激进型固收+”。

🥈 第二梯队（40%–50%）：

包括华泰柏瑞鼎利、鹏华弘利、易方达裕惠定开等7只基金。

平均收益：42.71%

平均回撤：4.70%

股票仓位约20%

🥉 第三梯队（30%–40%）：

如安信稳健增值、南方利安、国富恒瑞等8只。

平均收益：30.53%

平均回撤：4.22%

股票仓位约15%

🛡️ 第四梯队（20%–30%）：

如南方卓元、富国稳健增强、工银双利等4只。

平均收益：23.06%

平均回撤仅2.91%

股票仓位约10%，最接近纯债风格

可见，即便在“稳”的框架下，收益与波动依然成正比。投资者可根据自身风险偏好，在不同梯队中选择匹配的产品。

四、重要提醒：榜单≠买入清单

这份榜单的价值，不在于“照单全收”，而在于提供一个高质量的研究池。

在真正投资前，请务必做三件事：

穿透基金经理：了解其投资理念、操作风格是否一致，是否有穿越牛熊的能力；

审视持仓变化：判断收益是来自系统性策略，还是短期运气；

关注规模效应：基金规模过大可能稀释策略有效性，需动态跟踪。

记住：历史业绩不代表未来表现。再稳的基金，也需要放在合适的资产配置框架中使用。

结语：普通人的投资“天花板”，或许是半仓权益

正如“懒人养基”反复强调的：对大多数非专业投资者而言，半仓权益（即固收+风格）应是风险承受的上限。

与其在市场高点追高、低点割肉，不如选择一条年年正收益、回撤可控、长期复利可观的路径。

这20只基金，未必是“最好”的，但一定是最稳的。

在不确定的时代，稳，就是最大的确定性。

免责声明：本文内容基于公开数据整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。请根据自身情况独立判断。

如果你觉得这篇文章有用，欢迎转发给身边正在寻找“稳稳理财方式”的朋友。毕竟，真正的财富自由，往往始于一次理性的选择。返回搜狐，查看更多